Gestion des risques

La gestion des risques auxquels fait face le RRMD est en constante évolution et se veut à l'avant-garde des meilleures pratiques de l'industrie. Elle s'appuie sur des capacités sans cesse bonifiées de modélisation, de projections et de simulations qui permettent d'assurer une prise de risque adéquate. Elle est au cœur de l'élaboration du portefeuille total et son influence se répercute sur l'ensemble des décisions d'investissement.

Principaux risques

Risque de taux d'intérêt
Les variations de taux d'intérêt à la baisse affectent directement et de façon importante la santé financière du Régime.

Risque de marché
La volatilité des marchés financiers pourrait engendrer des rendements négatifs affectant les cotisations requises pour financer le Régime.

Risque de longévité
Une longévité des participants supérieure à celle estimée ou une mise à jour des tables de mortalité utilisées pourraient entraîner des coûts plus élevés.

Risque de liquidité
Les liquidités du Régime doivent être suffisantes pour qu'il puisse s'acquitter de ses obligations financières en tout temps.


Mesures d'atténuation

Un registre des risques exhaustif
Le premier objectif du registre des risques est de déterminer les risques liés à l'administration et à la gestion financière du Régime. Chacun des risques est évalué et suivi par des indicateurs pour lesquels des cibles et des balises sont déterminées. Ces suivis permettent d'assurer le respect des objectifs en diagnostiquant les causes de dépassement et en rectifiant la stratégie, s'il y a lieu. 

Une stratégie d'allocation d'actifs résiliente
L'allocation d'actifs est effectuée de manière dynamique en fonction de la couverture des risques. Elle vise à maximiser la résilience du Régime par rapport à un maximum de scénarios économiques plausibles tout en assurant son financement à moindre coût. 

Une approche d'investissement ciblée
Le plan d'investissement détaille comment les grandes classes d'actifs jouent leur rôle au sein du portefeuille total et quelles caractéristiques doivent être recherchées lors de la sélection des investissements. Un processus d'investissement rigoureux permet d'assurer la cohésion entre les décisions d'investissement et les objectifs fixés. 

Une table de mortalité personnalisée
Afin d'améliorer l'estimation de la longévité des participants, le Régime personnalise annuellement la table de mortalité canadienne généralement utilisée en considérant l'expérience réelle de ses participants et les analyses socio-économiques.