La gestion des risques du Régime est en constante évolution et se veut à l’avant-garde des meilleures pratiques de l’industrie. Avec la pleine santé financière du Régime sur toutes les bases, elle vise à protéger les acquis au maximum. Ainsi, nous prenons suffisamment de risques pour assurer un
rendement adéquat à long terme, mais nous devons également mettre en oeuvre des stratégies permettant de stabiliser et de maintenir la santé financière du Régime selon les différents scénarios plausibles.
La gestion des risques du Régime s’appuie sur les capacités sans cesse bonifiées de modélisation, de projections et de simulations qui sous-tendent la prise de risque. Elle est au coeur de l’élaboration du portefeuille total et son influence se répercute sur l’ensemble des décisions d’investissement.
De plus, comme le Régime peut avoir une incidence sur l’organisation, nous nous assurons de respecter les encadrements et les limites de Desjardins au regard de la prise de risque, c’est-à-dire le budget de risque. Ce dernier constitue l’une des plus importantes variables à la base de la stratégie.
Principaux risques
Risque de taux d’intérêt
Les variations de taux d’intérêt affectent directement et de façon importante la santé financière du Régime.
Risque de marché
La volatilité des marchés financiers pourrait engendrer des rendements négatifs affectant les cotisations requises pour financer le Régime.
Risque de longévité
Une longévité des participants supérieure à celle estimée ou une mise à jour des tables de mortalité utilisées pourraient entraîner des coûts plus élevés.
Risque de liquidité
Les liquidités du Régime doivent être suffisantes pour qu’il puisse s’acquitter de ses obligations financières en tout temps.
Mesures d’atténuation
Un registre des risques exhaustif
Le premier objectif du registre des risques est de déterminer les risques liés à l’administration et à la gestion financière du Régime. Chacun des risques est évalué et suivi par des indicateurs pour lesquels des cibles et des balises sont déterminées. Ces suivis permettent d’assurer le respect des objectifs en diagnostiquant les causes de dépassement et en rectifiant la stratégie, s’il y a lieu.
Une stratégie d’allocation d’actifs résiliente
L’allocation d’actifs est effectuée de manière dynamique en fonction de la couverture des risques. Elle vise à maximiser la résilience du Régime par rapport à un maximum de scénarios économiques plausibles tout en assurant son financement à moindre coût.
Une approche d’investissement ciblée
Le plan d’investissement détaille comment les grandes classes d’actifs jouent leur rôle au sein du portefeuille total et quelles caractéristiques doivent être recherchées lors de la sélection des investissements. Un processus d’investissement rigoureux permet d’assurer la cohésion entre les décisions d’investissement et les objectifs fixés.
Une table de mortalité personnalisée
Afin d’améliorer l’estimation de la longévité des participants, le Régime personnalise annuellement la table de mortalité canadienne généralement utilisée en considérant l’expérience réelle de ses participants et les analyses socio-économiques.