L’allocation stratégique de l’actif est une approche à long terme qui vise à assurer la solidité financière du Régime de rentes du Mouvement Desjardins (RRMD) et à maintenir des rendements stables, peu importe le contexte économique.
Une approche à long terme pour assurer la solidité du régime
L’allocation stratégique de l’actif repose sur une vision à long terme qui permet au régime de demeurer solide face à une variété de scénarios économiques, aujourd’hui et dans les années à venir.
Elle consiste à répartir les investissements entre différentes catégories d’actifs, régions et secteurs, afin d’assurer une diversification optimale et une meilleure couverture des risques.
Cette stratégie est revue de façon dynamique et proactive, de manière à soutenir la stabilité financière du RRMD et l’atteinte de ses objectifs à long terme.
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Une stratégie encadrée et réévaluée chaque année
| Conformément aux exigences légales, le RRMD s’appuie sur une politique de placement qui tient compte des caractéristiques du régime et de ses engagements. Cette politique définit notamment des objectifs, des stratégies et des directives de placement ainsi que des procédures de surveillance.
La politique de placement, incluant la cible d’allocation par catégorie d’actifs, est révisée annuellement afin de demeurer alignée avec la situation financière du régime et l’évolution des marchés.
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| Allocation d’actifs au 31 décembre 2025
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Deux portefeuilles complémentaires
Le portefeuille total du régime est composé de deux portefeuilles complémentaires ayant des objectifs distincts. Chacun regroupe différentes classes d’actifs, choisies pour soutenir l’atteinte des objectifs du régime. Ensemble, ils contribuent à la solidité financière du RRMD.
Portefeuille d’appariement
Le portefeuille d’appariement constitue la fondation du régime. Il est composé principalement d’obligations et de titres à revenu fixe.
Son rôle est d’évoluer en cohérence avec le passif, c’est à dire la valeur des rentes promises aux personnes participantes. Il permet ainsi de réduire l’effet des variations des taux d’intérêt, l’un des principaux risques pour un régime de retraite.
Grâce à ce portefeuille, le RRMD peut maintenir des actifs suffisants pour couvrir ses engagements, même lorsque les marchés sont volatils. Il contribue directement à la stabilité financière du régime, année après année.
Classes d’actifs et rôle
Ce portefeuille s’appuie sur des classes d’actifs et des stratégies conçues pour aligner la valeur de l’actif sur celle du passif, en particulier face aux variations des taux d’intérêt.
Revenu fixe
Aligner la valeur et la sensibilité de l’actif avec celles du passif, afin de protéger le régime contre les variations des taux d’intérêt.
Superposition obligataire
Utiliser des stratégies de gestion des produits dérivés pour ajuster le niveau d’appariement cible sans mobiliser l’ensemble des capitaux du portefeuille de performance.
Portefeuille de performance
Le portefeuille de performance regroupe les placements qui visent à générer du rendement à long terme. Il joue un rôle essentiel pour soutenir la croissance du régime et contribuer à maintenir les cotisations à un niveau raisonnable pour les personnes participantes et les employeurs.
En complément du portefeuille d’appariement, le portefeuille de performance permet au RRMD de profiter des occasions offertes par les marchés, tout en s’inscrivant dans une vision de long terme.
Classes d’actifs et rôle
Ce portefeuille est composé de plusieurs classes d’actifs qui jouent chacune un rôle complémentaire dans la génération de rendement, la diversification et la gestion des risques.
Actions publiques
Accéder au rendement attendu à long terme du marché boursier et assurer l’accès à des liquidités en cas de scénarios défavorables.
Infrastructures
Générer un revenu courant élevé et prévisible, tout en offrant une protection contre l’inflation.
Immobilier
Acquérir des actifs immobiliers dont le rendement total est composé en grande partie de revenus courants, combinés à un potentiel de croissance et à une sensibilité à l’inflation.
Actions privées
Exposer le portefeuille à la croissance économique et à des rendements potentiels supérieurs en complément des actions publiques, par la concentration sur la prime de taille d’entreprise et la prime de liquidité.
Dette privée
Accéder à la prime de risque de crédit et de liquidité du marché de la dette de moindre qualité et considérer toutes occasions innovantes pouvant améliorer la performance ajustée au risque du portefeuille global.
Une présence mondiale
Le régime est présent à l’international pour repérer les occasions de placement à fort potentiel et s’entourer de partenaires de premier plan.
Dans un marché où la concurrence pour les actifs de qualité est élevée, nous nous démarquons grâce à notre réseau de partenaires bien établis dans toutes les régions du monde et avec lesquels nous réalisons des investissements variés.
Exposition géographique